رسک مینجمنٹ اور % 1کا اصول

رسک مینجمنٹ کا ٹریڈنگ سے وہی تعلق ہے جیسا کہ ریڑھ کی ہڈی کا انسانی جسم سے ہوتا ہے۔ جس طرح انسان ریڑھ کی ہڈی کے بغیر زندہ نہیں رہ سکتا اسی طرح ایک ٹریڈر رسک مینجمنٹ کے فن میں مہارت حاصل کیے بغیر مارکیٹ میں نہیں رہ سکتا۔

رسک مینجمنٹ کی اہمیت کے باوجود، تقریباً %99 ٹریڈرز ٹریڈنگ کے دوران رسک مینجمنٹ کو نظر انداز کرتے ہیں۔ ایک سروے کے مطابق، رسک مینجمنٹ اور  ٹریڈنگ نفسیات ٹریڈ کی  کامیابی میں %95 حصہ ڈالتے ہیں اور بقیہ %5 ٹیکنکل

 تجزیہ سے حاصل ہوتا ہے۔ اس کا مطلب یہ ہے کہ ٹریڈرز (خاص طور پر نئے ٹریڈرز) کو صرف فینسی چارٹ بنانے پر توجہ دینے کے بجائے رسک مینجمنٹ کے فن میں مہارت حاصل کرنے میں اپنا زیادہ تر وقت گزارنا چاہیے۔اس تحریر کا مقصد کچھ آسان مثالوں کا استعمال کرتے ہوئے اور دو فرضی کرداروں مسٹر راجو (ایک نیا ٹریڈر) اور مسٹر بابو (ایک تجربہ کار ٹریڈر) کا استعمال کرتے ہوئے ٹریڈنگ/کرپٹو کرنسی ٹریڈنگ میں رسک مینجمنٹ کی اہمیت کو اجاگر کرنا ہے۔

رسک مینجمنٹ اور نیو ٹریڈر (مسٹر راجو)

راجو ایک نیا ٹریڈر ہے۔ اس کے پاس 3000   ڈالر   کا پورٹ فولیو ہے۔ وہ پیسہ کمانے کے لیے کریپٹو کرنسی میں ٹریڈ کرنا چاہتا ہے۔ اس کے علاوہ، زیادہ تر وقت نام نہاد  ٹریڈ ایکسپرٹ کے وڈیوز اور سوشل میڈیا   دیکھتا ہے اور ان سے سے سخت متاثر ہے  اسکے علاوہ وہ ان ایکسپرٹس کے کچھ گروپ کا ممبر بھی ہے جس کےلیے فیس  اداکرتا ہے۔ یہ نام نہاد  ٹریڈ ایکسپرٹ  ہرسوشل میڈیا پر موجود ہوتے ہیں، فینسی چارٹس شییر کرتے ہیں اور لوگوں کو کرپٹو ٹریڈنگ کے ذریعے اپنے پیسے کو بغیر کسی وقت دوگنا کرنے کے لیے کہتے ہیں۔ راجو بھی اس قسم کے ایک نام نہاد کامیاب ٹریڈرز سے بہت متاثر ہے۔ راجو کرپٹو ٹریڈنگ کے ذریعے اپنے پیسے کو دوگنا کرنا چاہتا ہے کیونکہ وہ بہت سے آن لائن کامیابٹریڈرز سے ان کی کامیابی کی کہانیاں پڑھتے ہوئے جانتا ہے کہ ایسا ممکن ہے۔راجو ٹریڈنگ ویو پر فینسی چارٹ بنا سکتا ہے اور سپورٹ   اور مزاحمت کی لکیریں بنا سکتا ہے۔    جو اس نے اپنے پسندیدہ  ایکسپرٹ کی سوشل میڈیا پلیٹ فارم سے سیکھا ہے۔ لیکن اس کے پاس رسک مینجمنٹ یا  ٹریڈزی نفسیات کے بارے میں کوئی تصور نہیں ہے۔

“X”تو  راجو  اپنے ٹریڈ کا  آ غاز اپنے ٹیکنکل  تجزیہ سے کرتا ہے۔اس کو اپنےتجزے سے پتا چلتا ہے  کہ مارکیٹ  ایک کواین

کے لیے سازگار ہے۔اور اسے اپنی پہلی ٹریڈ کرنی چاہیے۔ جیسا کہ زیادہ تر ٹریڈ ز(اور خاص طور پر نئے ٹریڈ ز) اپنے تمام پورٹ فولیو (ڈالر 3000) کو ایک ہی کرنسی میں لگا کر  ٹریڈز ۔میں کودتے ہیں،راجو نے بھی کرنسی کو 3000 ڈالر کرنسی کا خریدا۔

عام طور پر، کرپٹو مارکیٹ میں %10   اونچ نیچ”نارمل” ہوتے ہیں۔ تو تصور کریں، اگر مارکیٹ اس کے ٹیکنکل  تجزیہ کے خلاف جاتی ہے اور پہلے صرف %1 تک گرنا شروع کر دیتی ہے، توراجو کوئی فکر نہیں ہوگی کیونکہ اس کے خیال میں یہ کوئی بڑا مسئلہ نہیں ہے اور یہ اوپر جائے گا۔ وہ ایک معصوم نیا ٹریڈ رہے جسے یہاں رسک مینجمنٹ اور سٹاپ لاس کے بارے میں کوئی اندازہ نہیں ہے۔ دریں اثنا، مارکیٹ مزید %1 نیچے جا رہی ہے، وہ اب تھوڑا فکر مند ہو گا، لیکن %2  بھی کوئی بڑا نقصان نہیں ہے (نئے ٹریڈ ر کے لیے، حالانکہ یہ کرپٹو ٹریڈنگ میں عام ہے)، جیسے جیسے قیمتیں مزید نیچے آتی جا رہی ہیں، اب اس کے ذہن میں خوف آئے گا، وہ پریشان ہو گا کہ اس کا پورٹ فولیو بڑھنے کے بجائے کم ہو رہا ہے۔ راجو کب تک انتظار کر سکتا ہے؟ عام طور پر، نئے ٹریڈ ز کے پاس کوئی مضبوط اعصاب نہیں ہوتا ہے، اس لیے ہو سکتا ہے کہ وہ %10 نقصان پر ٹریڈ میں موجود رہے۔ اگر وہ ایسا کرتا ہے تووہ  اپنے

۔ تو اب راجو کے پاس 2700 ڈالرباقی  بچ جاتے ہیں۔( 3000x 0.10 =300  یعنی)پورٹ فولیو کا 10%  نقصان کر دیتا ہے

اس سے راجو پریشان ہو جاتا ہے۔ وہ پریشان ہے۔ یہ اس کی پہلی ٹریڈ تھی اور اس سے اسے 300 ڈالر کا نقصان ہوا۔ اب اس پر جذبات پر پوری طرح  غالب ہیں (اس کے ذہن میں رقم دوگنا ہونے کا سلسلہ بھی جاری ہے)، وہ سوچتا ہے کہ وہ اب بھی سب ٹھیک کر سکتا ہے کیونکہ یہ اس کی پہلی ٹریڈ تھی۔ اگلی ٹریڈ میں، وہ بہتر ٹیکنکل  تجزیہ کرے گا اور نقصان پورا کر لے گا     اور اپنے پورٹ فولیو کو دوگنا کرنے کی طرف اپنا سفر جاری رکھے گا۔ اس وقت، کرنسی  میں تھوڑی بہت بحالی ہو سکتی ہے، کیونکہ کوئی بھی کرنسی نیچے آئے بغیر سیدھی اوپر نہیں جاتی، اور کوئی کرنسی بغیر وقفے کے سیدھی نیچے نہیں جاتی۔

(2700×0.10 =270 یعنی )لہذا، وہ اسی کرنسی میں دوسری ٹریڈ کے لیے جاتا ہے (جسے ہم انتقام کی ٹریڈ کہہ سکتے ہیں)، لیکن بدقسمتی سے،وہی چیز دوبارہ ہوتی ہے، اس لیے وہ مزید %10 کھو دیتا ہے۔

 تو اب اس کا پورٹ فولیو 2430 ڈالر ہے۔ یہ نیا پورٹ فولیو اس کے اصل 3000 ڈالر پورٹ فولیو سے تقریباً 19% کم ہے۔صرف دو  ٹریڈزوں میں اس نے اپنے پورٹ فولیو کا تقریباً %20 کھو دیا ہے۔ یہ ایک اہم نقصان ہے اور ٹریڈ سفر کے آغاز میں ہی اس طرح کے نقصان کا ازالہ کرنا آسان نہیں ہے۔ یہ مزید انتقامی ٹریڈ کا باعث بن سکتا ہے، ناتجربہ کاری کے ساتھ مل کر یہ مزید نقصانات کا باعث بن سکتا ہے، اور بالآخر تمام پورٹ فولیو یا دماغی حالت کا نقصان ہو سکتا ہے جس کے بعد وہ یہ کہنا شروع  ہو جاتا ہے کہ کرپٹو گندا ہے، اور یہ جعلی ہے، لوگ اس میں پیسہ کمانے کے بارے میں جھوٹ بول رہے ہیں۔

راجو  کا کیس   ایک  بہترین مثال ہے کہ کسے  ایک نیا ٹریڈ  ر اپنی ٹریڈ میں رسک مینجمنٹ پر غور نہیں کرتا ہے تووہ  دیوالیہ ہونے سے صرف دو بری ٹریڈ  کی دور ی پر ہے ۔ کچھ لوگ بجا طور پر سوچ سکتے ہیں کہ اگر راجو نے پہلی یا دوسری (یا دونوں) ٹریڈ  میں پیسہ کمایا ہوتا تو کیا ہوتا؟ ہاں، یہ بھی ایک ممکنہ منظر ہے، لیکن ایسی خوش قسمتی ٹریڈ   میں مستقل طور پر نہیں ہوتی ہے۔ بازار ظالم ہے، اور اسے کسی کی پرواہ نہیں ہے۔یاد رکھیں، رسک مینجمنٹ کو نظر انداز کرنے کا مطلب یہ ہے کہ آپ ناکامی سے صرف دو ٹریڈ  دور ہیں۔ اب آئیے تجزیہ کرتے ہیں، راجو کہاں غلط ہوا اور وہ اپنی ٹریڈنگ میں رسک مینجمنٹ پر غور کرتے ہوئے کیسے بہتر کر سکتا تھا۔

رسک مینجمنٹ اورتجربہ کار ٹریڈر (مسٹر بابو)

 مسٹر بابو کو فاریکس اور کریپٹو کرنسیوں کی ٹریڈکا کئی سالوں کا تجربہ ہے۔ وہ اچھی طرح جانتا ہے کہ رسک مینجمنٹ سے کیسے نمٹنا ہے۔ بابو کو بھی تجربے کے لیے 3000 ڈالر ملے۔

   اس نے اپنا تکنیکی تجزیہ کیا اور کرنسی  میں تجارت کرنا چاہتا ہے۔ٹریڈ میں داخل ہونے سے پہلے بابو نے ایک خاص سطح پر اپنے  رسک کی حد مقرر کی۔

یاد رکھیں نئے ٹریڈ زکے لیے، پہلے چھ ماہ کے لیے رسک کی سطح کو سرمائے کے % 1پر رکھنا ضروری ہے۔ بابو نے اپنے رسک  کی حد    30    ڈالر

(3000 x 0.01=30)

مقرر کی ہے۔ اس کا کیا مطلب ہے؟ اس کا مطلب ہے کہ اگر وہ اپنی  ٹریڈ شروع کرتا ہے اور کسی بھی وقت اگر اس کا نقصان 30 ڈالر تک پہنچ جاتا ہے، تو وہ فوری طور پر  ٹریڈ سے باہر ہو جائے گا، بغیر مارکیٹ کی واپسی  یا  مزید نقصان کا انتظار کیےاور اسی  طرح اگر منافع کسی خاص سطح تک پہنچ جاتا ہےمثال کے طورپر %5 تو وہ بغیر اور منافع کا انتظار وہ  ٹریڈ سے باہر نکلنے کا فیصلہ بھی کرتا ہے۔بابو  کے انویسٹمنٹ کیس کا راجو سے موازنہ کریں۔ راجو پیسہ ڈبل کرنا چاہتا ہے، بابو صرف %5 نفع چاہتا ہے۔ راجو%10 نقصان پر  ٹریڈ سے باہر نکلنے تک انتظار کر رہا تھا، بابو %1 پر ہی ٹریڈ سے  نکل جائے گا کیونکہ  ٹریڈایک پرسینٹ کو چھو رہی ہے۔بابو ایک مناسب رسک مینجمنٹ اپروچ پر عمل پیرا ہے۔ یہ اسے ایک بڑے ناقابل برداشت نقصان سے بچا لے گا۔ یہ کیسے کام کرتا ہے؟ فرض کریں بابو نے اپنا رسک  %1 مقرر کیا، اور وہ پہلی  ٹریڈ کھو دیتا ہے۔

اسے صرف 30  ڈالر کا نقصان ہوگا۔ اب اس کا پورٹ فولیو 2970  کا ہو جاے گا۔  اگر بابو ایک اور  ٹریڈ بھی نقصان میں کرلیں تو سٹاپ لوس کی وجہ سے وہ دوبارہ صرف %1 مزید  نقصان کرے گا تو اس لیے اب اس کا پورٹ فولیو تقریباً 2940 ڈالر  ہو گا۔

(2970×0.01 = 29.70)

اگر وہ خسارے کی  ٹریڈ ز ایسی  طرح جاری رکھتا ہے، تو 10  ٹریڈزوں میں، اسے وہی نقصان اٹھانا پڑے گا جیسا کہ رجو اپنی پہلی  ٹریڈ میں کر رہا تھا۔یہ عام فہم ہے کہ ایک  ٹریڈ زبہت بھی برا  ہو تو وہ ، تمام 10  ٹریڈزوں کو نقصان میں نہیں ڈالے گا۔ لہذا، یہ دیکھتے ہوئے کہ بابو نے %5 ریٹرن (منافع کمانے کا ایگزٹ پوائنٹ) مقرر کیا ہے، 5  ٹریڈزوں میں ایک  ٹریڈزی کامیابی بابو کو بریک ایون کر دے گی۔ اور اگر اس نے 5  ٹریڈزوں میں 1 سے زیادہ منافع بخش  ٹریڈ لی، تو وہ خالص نفع ہوگا۔

رسک مینجمنٹ  اور ایک پرسینٹ (1%) اصول کی پاور کی ایک  مثال

بابو کے تصویر میں دیے گیے   ٹریڈزی سیٹ اپ پر غور کریں۔ وہ اپنے تمام ۳۰۰۰  ڈالر کے  پورٹ فولیو کے ساتھ یہ  ٹریڈزی سیٹ اپ بنانا چاہتا ہے۔ اس کی اعلیٰ سطح جہاں سے وہ منافع کے ساتھ باہر نکلنا چاہتا ہے وہ کرنسی کی موجودہ قیمت سے %28.17 زیادہ ہے۔ ساتھ ہی، سٹاپ لاس، جہاں وہ چاہتا ہے کہ مزید نقصانات سے بچنے کے لیے  ٹریڈز بند ہو جائے، کرنسی کی موجودہ قیمت سے %10.57 کم ہے۔

اب وہ اس 1% اصول کو کیسے لاگو کر سکتا ہے۔ یہاں  کچھ حساب کتا ب کرنا پڑےگا۔

سب سے پہلے، اسے اپنے کل پورٹ فولیو کے بارے میں سوچنا چاہیے جو کہ 3000 ڈالر ہے اور وہ ایک  ٹریڈز میں %1 (30 ڈالر) سے زیادہ کا نقصان نہیں کر سکتا۔ یہ جاننے کے بعد، اسے اپنے کل پورٹ فولیو کو نقصان کی سطح پر تقسیم کرنے کی ضرورت ہے جسے وہ (%10.57) رکھنا چاہتا ہے۔ یہ 283.84 ڈالر بنتے ہیں ۔  

(3000/10.57=283.84)   

اس کا مطلب ہے کہ موجودہ ٹڑیڈ سیٹ اپ پر اسکو  (284 ڈالر) سرمایہ کاری کرنی چاہئے اگر اس کا کل پورٹ فولیو 3000 ڈالر ہے۔کیونکہ

(283.84 x 0.1057 = 30 ڈالر)

، اگر وہ اس  ٹریڈز کو کھو دیتا ہے، تو اسے 284 ڈالر کا %10.57 نقصان ہو گا جو کہ 30 ڈالر  ہے، جو اس کے کل پورٹ فولیو کے %1 کے بالکل برابر ہے۔ اگر دوسری طرف، وہ کامیاب ہوتا ہے تو وہ 284 کا  %28.17  منافع ہو گا جو 80 ڈالر کے برابر ہے یعنی۔

(283.84 x0.2817=80

اس مثال میں راجو  ٹریڈز میں صرف 30 ڈالر کا نقصان کر سکتا ہے، اگر وہ دو-نقصان کی  ٹریڈز کرتا ہے، تو اسے 60 ڈالر کا نقصان ہو گا، اور ایک  ٹریڈز میں فائدہ ہو گا، اسے 80 ڈالر ملے گا۔ پھر بھی، وہ 20 ڈالر کے ساتھ دوبارہ نیٹ پرافٹ میں ہے، چاہے وہ پہلی دو  ٹریڈزیں ہار جائے۔

راجو کے  پورٹ فولیو کو دوگنا کرنے کا خواب اور بابو کی رسک مینجمنٹ  

کیا بابو اس رسک مینجمنٹ تکنیک کا استعمال کرتے ہوئے اپنے پورٹ فولیو کو دوگنا کر سکتا ہے؟ اگر ہاں تو کتنا وقت لگے گا؟

ان سوالات کا جواب دینے کے لیے، ہمیں ْکمپاونڈ گروتھ ْ   کا کانسیپٹ  سیکھنے کی ضرورت ہے۔ کمپاؤنڈ گروتھ ایک ایسا کانسیپٹ ہے جسے ماہرین معاشیات اور مالیاتی ماہرین مالیاتی اثاثوں کی نمو (زیادہ تر) کا حساب لگانے کے لیے استعمال کرتے ہیں اگر کسی کو اس کی شرح میں اضافے کا علم ہو۔مثال کے طور پر، اگر ہم جانتے ہیں کہ میرے پاس ابھی ایک مخصوص رقم

، اور میں جانتا ہوں کہ میں  ٹریڈز کے ذریعے کچھ منافع کما رہا ہوں -(” P “کہیں کہ ڈالر)

(کہیں کہ “r” شرح)

  ٹریڈز ( ٹریڈز” n”کہیں کہ )، (” F”کہیں کہ ڈالر) تو  میری مستقبل کی رقم

درج ذیل فارمولا سے معلوم کیا جا سکتا ہے

          F = P ( 1 + r)ⁿ

میں اسے مزید آسان الفاظ میں اعداد کے ساتھ سمجھاتا ہوں۔

فرض کریں کہ بابو کے پاس 3000 امریکی ڈالر ہیں۔ وہ ہر روز اس میں سے %1 کماتا ہے یعنی

(3000 x 0.01=30$)

   اسے اگلے ڈھائی ماہ تک، یعنی 70 دن تک کرتا رہے گا۔ پھر اس فارمولے کو اس طرح لاگو کیا جا سکتا ہے:

   F = 3000 (1 + 0.01)⁷⁰ = 6020 $

اس کا مطلب ہے، دی گئی شرائط کے ساتھ، بابو اپنا پورٹ فولیو 70 دنوں میں 3000 $ سے لے کر 6020$ تک لے جائے گا، بشرطیکہ وہ ہر روز اپنے پورٹ فولیو کا % 1کماتا رہے۔ ہاں، کچھ نقصان کی  ٹریڈز بھی ہو سکتی ہے، لیکن اس کا خالص نفع ہر دن کے اختتام پر % 1ہونا چاہیے۔

براہ کرم نوٹ کریں، میں نے جان بوجھ کر 70 دن  کی مثال آپ کو ڈبل رقم دکھانے کے لیے لی ہے  تاہم، اوپر والے فارمولے کو استعمال کرتے ہوئے آپ وقت کے ساتھ اپنے پورٹ فولیو میں ہونے والی تبدیلیوں کومعلوم کرنے کے لیے کوئی اور نمبر آزما سکتے ہیں۔ اسے تھوڑا مختلف انداز میں بتاتے ہوئے، اگر بابو کے پاس 3000  ہے، تو وہ ہر روز %1 کماتا رہتا ہے، سال کے آخر تک (365 دن)، اس کا پورٹ فولیو 113350 $ میں بدل جائے گا۔ یہ بابو کے ابتدائی پورٹ فولیو میں 3678 فیصد اضافہ ہے۔

یہ 1% اصول کی اصل طاقت ہے۔

3678براہ کرم نوٹ کریں کہ اس کا مطلب یہ نہیں ہے کہ ہر کوئی ایسا کر سکتا ہے، یہ بہت سی چیزوں پر منحصر ہے، لیکن ۔ آپ کے پورٹ فولیو میں ایک سال میں آپ کے فنڈز میں % اضافہ ممکن ہے، اگر آپ ہر روز خالص %1  منافع کما سکتے ہو ۔ تاہم، اس سطح تک پہنچنے کے لیے آپ کو وقت (کامیابی سے سیکھنے اور  ٹریڈز کرنے کے لیے)، صبر، رسک مینجمنٹ، اپنے جذبات اور لالچ پر قابو پانے کی ضرورت ہے۔

آخر میں ذیل میں، میں نئےٹریڈرز کے لیے رسک مینجمنٹ کے لیے چند اصول رکھ رہا ہوں۔

رسک مینجمنٹ کے اصول

کبھی بھی سٹاپ نقصان کو سیٹ کیے بغیر ٹریڈز نہ کریں

یہ آسان ہے، جب بھی آپ کسی  ٹریڈز میں داخل ہونا چاہیں، خطرہ طے کریں، اور منافع کے ساتھ اپنی  ٹریڈز کو بند کرنے کا نقطہ بھی۔ یہ ہر  ٹریڈز کے خطرے اور انعام کو متعین کرنے جیسا ہے جو آپ  ٹریڈز میں داخل ہونے سے پہلے داخل کرنا چاہتے ہیں۔

کبھی بھی اپنے سٹاپ نقصان کو ٹریڈ کے دوران تبدیل نہ کریں ۔

زیادہ تر  ٹریڈ زاپنے سٹاپ لاس کو نچلی اور نچلی سطح پر منتقل کرتے رہتے ہیں جب ان کے سٹاپ نقصان کی سطح مکمل ہونے والی ہوتی ہے۔ ایسا کبھی نہ کریں۔ یعنی جب اپنا سٹاپ نقصان عمل میں آ جائے تو اسے منتقل نہ کریں۔ اس کا سیدھا مطلب ہے کہ  ٹریڈز کے لیے آپ کے پاس جو سیٹ اپ تھا وہ کوئی اقدام درست نہیں ہے جو آپ کو پہلی جگہ میں داخل ہونے کو کہتا ہے۔  ٹریڈز کھونے میں کوئی شرم کی بات نہیں ہے۔ آپ اسے ٹھیک طرح سے پڑھتے ہوئے مارکیٹ  میں داخل ہوئے   لیکن مارکیٹ  آپکی  سوچ سے مختلف   رہی  ۔ اگر ایسا ہوتا ہے تو مارکیٹ  کے بارے میں اپنی غلط فہمی کو قبول کرتے ہوئے فخر کے ساتھ باہر نکلنا بہتر ہے، بجائے اس کے کہ اس مقام تک پہنچنے کا انتظار کیا جائے، جہاں کا وجود تکلیف دہ اور شرمناک ہو۔

آپ کو نظم و ضبط میں رہنا ہوگا۔

ان اصولوں پر عمل کرنے کے لیے آپ کو اپنی  ٹریڈز میں نظم و ضبط کا مظاہرہ کرنا ہوگا۔

تحریر

ڈاکٹر ایم ایس آفریدی